Совладелец банка Россия» выкупил у Романа Абрамовича 25% «Первого канала» всего за $150 млн»

Юрий Ковальчук

Крупнейший акционер банка «»Россия»» Юрий Ковальчук становится одним из самых влиятельных игроков на российском медиарынке. Уже владеющий двумя федеральными телеканалами, крупнейшим в стране продавцом телерекламы, несколькими печатными изданиями и интернет-порталами предприниматель стал совладельцем «»Первого канала»». Как стало известно «»Ъ»», подконтрольный ему медиахолдинг «»Национальная Медиа Группа»» приобрел у структур Millhouse Романа Абрамовича за $150 млн 25% акций ОАО «»Первый канал»».



О том, что «»Национальная Медиа Группа»» (НМГ) приобрела у одной из структур Millhouse LLC блокпакет акций ОАО «»Первый канал»», «»Ъ»» рассказал источник, близкий к сделке. По его словам, речь идет о покупке 100% долей в уставном капитале ООО «»Растрком-2002″», владеющего 25% акций телеканала. Покупателем выступило ЗАО НМГ, в собственности которого уже находятся два федеральных телеканала — 68% РЕН ТВ и 72% ТРК «»Петербург — Пятый канал»». «»Фактически сделка состоялась еще в конце прошлого года. Разрешение антимонопольной службы было получено в последних числах декабря. Официально же о ней может быть объявлено сегодня»»,— говорит собеседник «»Ъ»».



[GZT.Ru, 09.02.2011, «»Абрамович проявил необыкновенную щедрость при продаже акций «»Первого канала»»: «„Национальная Медиа Группа“ сообщает о завершении сделки по приобретению доли в размере 100% уставного капитала ООО „РастрКом—2002“, владеющего 25% акций ОАО „Первый канал“, — говорится в пресс-релизе НМГ, поступившем в GZT.RU. Представитель НМГ указал на стратегический характер приобретения. […]

Если данные источников соответствуют истине, то можно говорить, что управляющая компания бывшего владельца пакета Романа Абрамовича существенно продешевила.

«По самым скромным оценкам, 25% акций в Первом канале с приблизительной годовой выручкой более $1 млрд должны стоить не менее $300 млн — и это без учета премии за блокпакет», — подсчитала Анастасия Соснова из «Инвесткафе». Таким образом, акции «Первого канала» обошлись НМГ очень и очень дешево.

«Мы чешем головы: и как это выходит, что за один СТС (согласно котировкам на Nasdaq) можно купить 6 „Первых каналов“ и еще останется?»,— поражается заместитель главного редактора журнала «Финанс» Андрей Школин.

Действительно, по данным Nasdaq на 9 февраля, рыночная капитализация СТС составляет $3,53 млрд. В то же время исходя из суммы сделки в $150 млн, «Первый канал» оценивается всего в $600 млн. — Врезка К.ру]



Вчера гендиректор НМГ Александр Орджоникидзе подтвердил «»Ъ»» информацию о покупке блокпакета акций «»Первого канала»», отказавшись от детальных комментариев. Факт сделки с НМГ «»Ъ»» также подтвердили начальник управления по информационной политике компании Millhouse Джон Манн и гендиректор «»Первого канала»» Константин Эрнст. Представители нового акционера «»Первого»» вчера заверили «»Ъ»», что рассматривают приобретение как долгосрочное и не собираются вмешиваться в текущую деятельность крупнейшего телеканала страны.



«»Первый канал»» (сначала он назывался ОРТ) вещает с апреля 1995 года, став правопреемником государственной телерадиокомпании «»Останкино»». Имеет самое большое техническое проникновение среди всех российских вещателей: сигнал «»Первого»» принимают 98,8% населения страны. По итогам 2010 года является самым популярным у зрителей: среднесуточная доля аудитория среди всех россиян старше 18 лет, по данным TNS Russia, составила 18,5%. Государство через Росимущество, ИТАР-ТАСС и ТТЦ «»Останкино»» контролирует 51% телеканала. Оставшиеся 49% до сих пор контролировали структуры Романа Абрамовича — ООО ОРТ-КБ, ООО «»Эберлинк-2002″», ООО «»Растрком-2002″».



Разговоры о готовящейся покупке структурами банка «»Россия»» пакета «»Первого канала»» появились на рынке еще прошлой весной. В ноябре стало известно, что на «»Пятый канал»» были приглашены, как тогда сообщалось, «»для консультаций»» менеджеры «»Первого»» во главе с заместителем руководителя его дирекции информационных программ Алексеем Бродским. К этому времени руководство НМГ уже отстранило от управления РЕН и «»Пятым»» команду Александра Роднянского и Владимира Ханумяна. В декабре 2010 года господин Бродский был официально назначен гендиректором «»Пятого канала»». В новогодние праздники эфир «»Пятого канала»» был заполнен коллекцией мюзиклов из архива «»Первого»».



Сумму сделки стороны не раскрывают, однако источник «»Ъ»», близкий к банку «»Россия»», утверждает, что за акции «»Первого»» НМГ заплатила около $150 млн. По его мнению, это «»вполне рыночная цена, соответствующая данным независимой оценки актива, проведенной прошлой осенью в ходе due diligence»». «»Могу поздравить коллег НМГ с отличной сделкой»»,— прокомментировал президент «»ПрофМедиа»» Рафаэль Акопов. Но, похоже, сделка оказалась удачной не только для покупателя, но и для продавца. Напомним, что в 2001 году структуры Романа Абрамовича приобрели 49% «»Первого канала»» у Бориса Березовского за $175 млн, то есть весь телеканал тогда был оценен в $357,1 млн.



Зачем именно НМГ потребовалось входить в капитал уже третьего по счету федерального телеканала, в окружении Юрия Ковальчука обсуждают неохотно. «»Покупатель решил расстаться с частью своего пакета, а у НМГ появились свободные средства после продажи доли в НТК (компании «»Национальные телекоммуникации»».— «»Ъ»»)»»,— пояснил собеседник «»Ъ»», близкий к акционерам банка «»Россия»». Напомним, что 4 февраля «»Ростелеком»» объявил о закрытии сделки по приобретению совместно с двумя другими «»дочками»» «»Связьинвеста»» 71,8% акций НТК за 27,907 млрд руб. ($950 млн). Крупнейшим продавцом акций НТК (51,8%) выступила НМГ, выручившая за них $690 млн.



По сравнению с «»СТС Медиа»» «»Первый канал»» оценен очень скромно, признает аналитик ИК «»Тройка Диалог»» Анна Лепетухина. «»Либо оценка была нерыночной, либо рентабельность «»Первого»» значительно меньше, чем у «»СТС Медиа»»,— рассуждает эксперт.— Возможно, при оценке учитывалось и то, что «»Первый»» — канал для всех, чья аудитория к тому же стареет, а более перспективны все-таки нишевые каналы»».



Свои финансовые показатели ОАО «»Первый канал»» не раскрывает. По данным «»СПАРК-Интерфакса»», в 2009 году выручка по РСБУ ОАО превысила 21,96 млрд руб. (на 12% меньше, чем в 2008-м), чистый убыток составил 881,8 млн против 3,4 млрд руб. чистой прибыли годом ранее. При этом сам канал получает субсидии из федерального бюджета на распространение сигнала в городах с населением менее 200 тыс. человек. По данным Счетной палаты на 1 июля 2009 года, кредиторская задолженность «»Первого»» равнялась 3,965 млрд руб., из которых примерно 60% составляла задолженность перед поставщиками контента. В 2010 году на размещение рекламы только в федеральном эфире «»Первый»» мог заработать, по оценке «»Квенди Русмедиааудит»», 22,9 млрд руб. Для сравнения: вчера капитализация на NASDAQ единственного публичного российского телевизионного холдинга «»СТС Медиа»» (каналы СТС, «»Домашний»» и ДТВ) превышала $3,5 млрд. Выручка «»СТС Медиа»» по US GAAP в 2009 году достигла $506 млн, чистая прибыль — $100,4 млн, за январь—сентябрь 2010-го — $379 млн и $70,4 млн соответственно.

*** В подконтрольную банку «»Россия»» НМГ входят телеканалы РЕН и «»Пятый»», газета «»Известия»» и до начала 2011 года кабельный оператор «»Национальные телекоммуникации»». Выручка банка «»Россия»» по МСФО в 2009 году в «»области СМИ и телекоммуникаций»» превысила 14 млрд руб., прямые затраты в этих сегментах — почти 9,9 млрд руб. Летом 2010 года структуры банка «»Россия»» закрыли сделку по покупке 100% группы «»Видео Интернешнл»», крупнейшего в стране продавца телерекламы. Этим структурам также приписывают 49-процентную долю в ИД «»Ньюс Медиа»» (газета «»Твой день»», интернет-издание LifeNews). «»»