Леонид Михельсон
«Покупаю за тысячу, продаю за три тысячи. На эти два процента и живу». Этот старый анекдот наиболее точно описывает историю трехлетней давности, подробности которой стали известны только сейчас. А чтобы вникнуть во все ее хитросплетения, придется вернуться и вовсе на восемь с половиной лет назад. Осенью 2004 года акционеры независимой газовой компании «Новатэк» решили продать свой блокирующий пакет французской Total. Сделка в итоге не состоялась, так как ФАС не дала ни формального согласия, ни отказа, а Total спустя год отозвала свое ходатайство на покупку акций.
Через год совладелец «Новатэка» Леонид Михельсон нашел нового партнера в лице «Газпрома», который приобрел 19,39% за $2,3 млрд. Особых выгод «Новатэку» появление нового акционера не принесло, так как «Газпром» предпочитал сам зарабатывать на внутреннем рынке, да и расставаться с монополией на экспорт никто не собирался.
Тогда Михельсон бросился в объятия уже третьего по счету партнера, и на этот раз его ставка сыграла. Новым акционером «Новатэка» стал Геннадий Тимченко, друг Владимира Путина и совладелец трейдера Gunvor. Капитализация «Новатэка» росла как на дрожжах: инвесторы поверили в лоббистские возможности Тимченко. И действительно, компания начала скупать активы и даже «ощипывать» «Газпром». Но для освоения масштабного проекта на Ямале нужны не только связи, но и технологии. Поэтому в марте 2011 года «Новатэк» договорился о партнерстве с Total, которая стала акционером как российской газовой компании, так и проекта на Ямале. На этот раз ФАС никаких препятствий не чинила.
Геннадий Тимченко
Total купила около 12% «Новатэка», при этом доли Тимченко и Михельсона, контролировавших на тот момент около 50% газовой компании, почти не снизились. Как это произошло? Еще осенью 2010 года «Газпром» разделил свой пакет акций «Новатэка» между двумя компаниями — ZGG Cayman Holding Limited (9,4%) и Gazfin Cyprus Limited (9,99%).
За 11 дней до нового, 2011 года «Газпром» продал компанию ZGG Cayman Holding Limited с принадлежащими ей акциями «Новатэка» ирландской фирме с труднопроизносимым названием Dhignfinolhu Holding Limited (DHL). В пресс-релизе «Новатэка» пояснялось, что DHL — компания специального назначения (SPV), действующая в интересах Газпромбанка. Через день другая компания, Hibridge Ventures Limited, принадлежащая Тимченко и Михельсону (50 на 50), сообщила о наличии двухлетнего форвардного соглашения на покупку 9,4% «Новатэка» у DHL.
В своем отчете за 2011 год «Газпром» сообщал, что продал акции «Новатэка» за 57,462 млрд рублей ($1,874 млрд), оценив одну акцию в 201 рубль. В день сделки между «Газпромом» и DHL котировки акций «Новатэка» закрылись на ММВБ на уровне 306,6 рублей. Дисконт в 30% назвали «позором», а политик Владимир Рыжков направил запрос в правоохранительные органы: в ходе проверки выяснилось, что оценщик рассчитывал цену «пакета акций, а не одной акции» (!), а ущерба нанесено не было, ведь акции газовая монополия продала с прибылью. История за давностью была забыта, можно сказать, что это была рождественская распродажа от «Газпрома».
Где DHL с уставным капиталом €3 нашла деньги на покупку, пусть и с дисконтом, акций «Новатэка»? В отчете ирландской компании говорится, что 55 млрд рублей под 7% годовых одолжил Газпромбанк. Прокредитовал Газпромбанк и другую сторону форвардного соглашения — Hibridge Тимченко и Михельсона на сумму 51,5 млрд рублей.
В отчете DHL сообщается, что цена акций «Новатэка» по форвардном контракту была определена в 245 рублей, то есть выше цены продажи «Газпрома», но ниже рынка.
Затем цена повысилась до 284,6 рублей (в день изменения форвардного соглашения стоимость акции на ММВБ составила 385 рублей).
В конце апреля 2011 года соглашение было исполнено. DHL получила за акции «Новатэка» 65,828 млрд рублей ($2,36 млрд), то есть цена одной акции составила 230,6 рубля (рыночная стоимость — 361, 2 рубля). Почему цена исполнения оказались ниже указанной в отчетности форвардной цены? Опрошенные Forbes инвестбанкиры затруднились однозначно ответить на вопрос, так как для прояснения ситуации необходимо ознакомиться с форвардным соглашением. Представители заинтересованных сторон — Тимченко, Михельсона и Газпромбанка — от комментариев отказались.
За несколько недель до исполнения соглашения Тимченко и Михельсон продали 12,09% акций «Новатэка» Total за $4,108 млрд. В рамках этой сделки пакет 9,4% акций был оценен в $3,194 млрд. То есть доход Тимченко и Михельсона за 4 месяца от простой купли-продажи акций «Новатэка» можно оценить в $834 млн. Из этой суммы, конечно, нужно вычесть расходы на обслуживание кредита Газпромбанка.
В отчете за 2011 год DHL отразила операционный доход 14,7 млрд рублей. Как компания распорядилась полученными деньгами? Например, выдала заем на 2,3 млрд рублей под 5% годовых компании Setoro Investments Limited, а также купила на 3,8 млрд рублей ее акции. Setoro входит в группу аффилированных лиц «Стройтрансгаза», который принадлежит все тому же Тимченко.
Кроме того, в рамках сделки с Газпромбанком и акциями «Новатэка» DHL выпустила ноты (PPN) на 10 млн рублей в пользу еще одной технической компании — люксембургской Antbear Securitisations, которая приобрела их за счет зеркального выпуска уже своих нот на 10 млн рублей. Выпуск PPN — это, как правило, вывод всей прибыли с минимальными издержками.
Все деньги, полученные по PPN, Antbear переправляет далее собственникам уже своих нот.
Получается, что «Газпром» заработал на продаже акций «Новатэка» около $740 млн (если считать от инвестиций в 2006 году без учета дивидендов), «Газпромбанк» через DHL — $485 млн, Тимченко и Михельсон — около $800 млн. Кажется, все остались в выигрыше.
Кроме, быть может, российского бюджета. Судите сами: Каймановы острова, минимизация налогов в Ирландии и Люксембурге. «
- Зеленский прибыл в Великобританию
- Евгений Киселев: На Западе приняли новую концепцию: сделать все, чтобы не затягивать войну, дать Украине возможность победить
- Бывший израильский спецназовец Десятник: Мои двоюродные братья, живущие в США, считают меня фашистом, убивающим русских. Я им сказал: Если я вас увижу, буду считать вас врагом и нейтрализовывать, как российских оккупантов
- В Украину полетят танки Challenger и другие крайне вредные для российского оккупанта вещи. Кулеба анонсировал очень полезный день для Украины в Лондоне
- Экс-чиновник Энергоатома получил подозрение из-за 93 млн грн убытков. СМИ пишут, что он стал одним из руководителей Укрзалізниці
- Великобритания ввела новые санкции против России. В список попали предполагаемая мать внебрачной дочери Путина и производитель дронов
- Бех-Романчук: Как вообще может идти речь о допуске российских и белорусских спортсменов к Олимпиаде? Эти люди поддержали войну или молчат
- Завтра Зеленский посетит саммит ЕС и выступит в Европарламенте – журналист
- Лубинец заявил о выходе из Европейского института омбудсмена после того, как его руководитель вывез двух украинских детей в РФ
- ‘В Украину полетят танки Challenger и другие крайне вредные для российского оккупанта вещи’. Кулеба анонсировал ‘очень полезный день для Украины’ в Лондоне
- Бывший израильский спецназовец Десятник: Мои двоюродные братья, живущие в США, считают меня фашистом, убивающим русских. Я им сказал: ‘Если я вас увижу, буду считать вас врагом и нейтрализовывать, как российских оккупантов’
- Из репертуара Современника убрали спектакль с Ахеджаковой
- Оккупанты обстреляли Херсон, пострадали 40-летний мужчина и 15-летний подросток – ОВА
- ‘В Украину полетят танки Challenger и крайне другие вредные для российского оккупанта вещи’. Кулеба анонсировал ‘очень полезный день для Украины’ в Лондоне
- Прокурор запросил для Сергея Фургала 23 года колонии
- Отчисленного из-за антивоенной акции студента восстановили по суду
- В Астрахани возбудили дело после проверки приюта с мёртвыми собаками
- В Италии отменили концерты пианиста Мацуева, поддерживающего Путина
- В магазинах появились карты России с областями Украины в её составе
- В Свердловской области без объяснения причин задержали журналиста